Krisis dan peluang dalam era Binance 2.0

AI danWeb3, bermain satu demi satu untuk bersaing merebut gelaran.

Sejak pengasas OpenAI mengadakan drama pertempuran istana kehidupan sebenar yang mendominasi tajuk berita,BinanceZhao Changpeng (dirujuk sebagai "CZ") sekali lagi mengambil alih dan menjadi orang pertama yang dilaporkan oleh media global. Di bawah pendedahan yang berat, dunia teknologi seolah-olah telah samar-samar melihat bayang-bayang zaman.

Sehari sebelum semalam,BinanceDengan美国Tuntutan itu berakhir, dengan 43 bilionDolar AmerikaDenda setinggi langit adalah yang tertinggi dalam sejarah cryptobaikRekod itu, sebaliknya, ialah hukuman 18 bulan yang mungkin dihadapi oleh CZ, dan bab yang selebihnya ialah pelantikan No. 1 baharu, penelitian yang semakin ketat, dan masa depan yang kelihatan tidak pasti untuk Binance.

Sepanjang sejarah pembangunan Binance, di bawah pimpinan CZ, mata wang platform Binance kurang daripada 2017 pada 0.5.Dolar AmerikaDaripada pemain yang tidak dikenali, ia telah berkembang menjadi sebuah syarikat yang kini menduduki hampir 60% bahagian pasaran global.pasaran kriptoGiant, Binance telah memberikan banyak inovasi kepada industri.直播Permainan operasi, perkhidmatan pelanggan super, IEO yang membuka tirai era, dan Rantaian Binance yang dinanti-nantikan telah menjalin rangkaian penyulitan yang paling luas di dunia.

Sama ada Binance, yang telah menyelesaikan de-CZization, boleh meneruskan legendanya di bawah kepimpinan pemimpin baharunya telah menyebabkan banyak perbincangan dalam industri.PenyeliaanTindakan baru-baru ini menjadi lebih mengelirukan.

Jabatan Kehakiman campur tangan dan Binance menyelesaikan penyelesaian abad ini

Pada 11 November, sekeping berita mengenai Binance telah menimbulkan kekecohan dalam industri. Menurut Bloomberg,美国Kementerian Kehakiman ialah Binance Mencari lebih daripada 40 bilionDolar AmerikaDaripadabaik, sebagai sebahagian daripada cadangan penyelesaian berikutan penyiasatan selama bertahun-tahun mengenainya.

Ketika semua orang bercakap, lebih banyak butiran telah didedahkan. Dalam dokumen yang didedahkan kepada umum pada hari Selasa, Binance didakwa dengan tiga pertuduhan, termasuk pelanggaran pengubahan wang haram, bersubahat untuk mengendalikan perniagaan penghantaran dana tidak berlesen dan melanggar美国Peruntukan sekatan, yang termasuk terutamanya kegagalan untuk mencegah dan melaporkan transaksi yang mencurigakan dengan organisasi pengganas.

Pada 11 November, Binance segera mengeluarkan pengumuman yang menyatakan bahawa ia telah bekerjasama dengan美国Jabatan Kehakiman (DOJ), Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CTFC), AsingasetPejabat Kawalan (OFAC) danKewanganRangkaian Penguatkuasaan Jenayah (FinCEN) telah mencapai penyelesaian dalam penyiasatannya terhadap isu pendaftaran sejarah, pematuhan dan sekatan di Binance.

Perjanjian pengakuan adalah sama dengan dokumen yang didedahkan sebelum ini, dengan CZ mengaku melanggarbankAkta Kerahsiaan, Akta Kuasa Ekonomi Kecemasan Antarabangsa, dan Akta Pertukaran Komoditi untuk menjalankan pemindahan tidak berlesen, caj konspirasi, dan transaksi yang dilarang, termasuk penyediaan dana kepada organisasi pengganas yang ditetapkan seperti Hamas dan Al Qaeda, pelanggaran美国对Iran和Rusiaberkaitan dengan sekatan nasionalkecairansaluran dan menyediakan perkhidmatan transaksi secara haram kepada warga A.S.

Akhirnya, Binance mengumumkan kepada empat A.S.PenyeliaanInstitusi membayar kira-kira 43.68 bilionDolar AmerikaPembayaran itu menamatkan pertikaian yang rumit dan panjang ini dengan kuasa wang.

Pelan penyelesaian pampasan Binance, sumber: maklumat awam

Mengimbas kembali keseluruhan kejadian, langkah Amerika Syarikat iniPenyeliaanPihak berkuasa jelas bersedia.

Berdasarkan peristiwa penyiasatan, penyiasatan bermula seawal 2018. Selepas hampir lima tahun pengumpulan dan penyiasatan bukti yang meluas, data yang tersedia untuk bukti jelas mencukupi. Pilihan untuk meletus pada masa ini mungkin berkaitan dengan ketidakpastian yang disebabkan oleh peperangan berterusan di luar negara.Contoh yang lebih jelas ialah dana organisasi pengganas Hamas yang disebut dalam perjanjian rayuan adalah tepat seperti yang dikatakan oleh pegawai A.S. dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Arah tindakan keras telah dinyatakan dengan jelas dalam beberapa mesyuarat awam.Dari perspektif politik, pelanggaran Binance sebelum ini hanya tertumpu kepada aliran wang, tetapi kini ia melibatkan lebih banyak aspek keselamatan negara dan pencegahan pengubahan wang haram. Ini adalah garis merah yang tidak boleh diterima oleh pihak berkuasa AS, dan ia juga merupakan pencetus utama untuk tercetusnya perdamaian semasa.

Justru kerana kedua-dua bidang ini terlibat, tidak seperti kebebasan peribadi dalam litigasi sivil sebelum ini, seperti defendan bercakap secara terbuka atau pun menyanggah platform X, campur tangan Kementerian Kehakiman kali ini secara langsung meningkatkan keadaan kepada lebih daripada satu tahap. . Kemasukan Kementerian Kehakiman mewakili kawalan peribadi dan tekanan psikologi.Bloomberg telah melaporkan bahawa Zhao Changpeng pada asalnya menghadapi maksimum 10 tahun penjara, tetapi mengikut perjanjian pengakuan, hukuman itu dijangka tidak lebih daripada 18 bulan.

Pilihan pada masa ini adalah jelas, sama ada untuk menandatangani perjanjian pengakuan atau tidak. Ia juga boleh dilihat daripada rancangan penyelesaian akhir bahawa kerana kuasa penguatkuasaan, lebih daripada separuhbaikJumlah itu boleh dikutip oleh Kementerian Kehakiman, dan pengenalan tekanan oleh Kementerian Kehakiman mempunyai kesan yang ketara. Dalam ucapan rasmi Amerika Syarikat yang berikutnya, Jabatan Perdagangan dan Kementerian Kewangan kedua-duanya menekankan bahawa pelanggaran Binance terhadap AML anti-pengubahan wang haram tidak membahayakan keselamatan negara.

Selepas CZ mengeluarkan surat terbuka untuk mengucapkan selamat tinggal, Richard Teng, bekas pengarah pasaran serantau global Binance, mengumumkan bahawa beliau akan mengambil alih sebagai CEO dan secara rasmi menjadi kedudukan No. 1 Binance. Menurut perjanjian pengakuan itu, dia bertanggungjawab melaksanakan beberapa syarat ketat yang dicadangkan oleh pihak berkuasa AS dalam perjanjian pengakuan itu. Jika dilanggar, dia akan didenda 1.5 juta lagi.Dolar AmerikaDaripadabaik.

Pada ketika ini, perdamaian sejarah antara Binance dan Amerika Syarikat akhirnya telah berakhir, tetapi untuk Binance dan industri, ujian sebenar baru sahaja bermula.

Binance memasuki era 2.0

Dari perspektif pengurusan Binance, pengasas, yang merupakan jiwa syarikat, meletak jawatan, dan Richard Teng yang baru dilantik dilantik pada saat genting.PertukaranKestabilan kedudukan paip masih menimbulkan cabaran. Apatah lagi dengan nama CZ, bagi industri itu sendiri, ia adalah peneraju industri mutlak. Pada platform X, CZ mempunyai seramai 850 juta peminat.

"Apabila kita memikirkan Binance, kita memikirkan CZ," kata Aidan Larkin, Ketua Pegawai Eksekutif Asset Reality. Dalam Binance, ramai pekerja juga menyatakan bahawa mereka terkejut dengan peletakan jawatan CZ. Yesha Yadav, seorang profesor undang-undang di Universiti Vanderbilt, secara langsung mempersoalkan masa depan Binance, percaya bahawa "ia masih harus dilihat sama ada Binance 2.0, yang tidak mempunyai inovasi, boleh menarik volum dagangan yang dominan dalam sejarah."

Tetapi sebaliknya, Binance telah pun mengawal keadaan ini.

Walaupun CZ telah meletakkan jawatannya, pegangan sahamnya tidak akan berubah, jadi dia masih mempunyai kawalan ke atas keputusan utama syarikat pada tahap tertentu. Ini serupa dengan Arthur Hayes dari BitMEX, yang juga dipenjarakan,baikSelepas keluar dari kedudukan 1, beliau kembali ke BitMEX sebagai perunding untuk mengambil bahagian dalam operasi harian.

Pelantikan Richard Teng sebenarnya telah dikhabarkan seawal Jun tahun ini.SingapuraSekuritiPlatform perdagangan(SGX) KetuaPenyeliaanpegawai, dan sejak itu bekerja di Pasar Global Abu Dhabi.Perkhidmatan kewanganPenyeliaanBeliau telah menjadi ketua Biro selama 6 tahun dan telah mendapat pengalaman yang bermanfaat dalam pematuhan. Beliau dinaikkan pangkat 2 kali 4 tahun dan 5 bulan selepas menyertai Binance. Kali ini beliau berjaya dinaikkan ke jawatan No.1, yang juga merupakan hasil yang CZ dan Binance jangkakan. .

Seseorang yang pernah bekerja dengan Richard berkata, "Niat asal dia dipilih adalah untuk membantu Binance membina rumah di atas asas sedia ada. Dia mempunyai pengalaman langsung dalam semua perkara yang perlu dilakukan oleh Binance seterusnya." CZ dan He Yi telah menyatakan kepuasan mereka dengan keupayaan kerja Richard Teng di khalayak ramai lebih daripada sekali. He Yi malah terus terang berkata dalam temu bual, "Saya rasa dia seorang pengurus profesional yang berpengalaman. Sejak dia menyertai Binance, rangkaiannya sentiasa berkembang dan kita semua menyukai dan mengenali Richard .”

Hanya diiktiraf sebagai cabang masih jauh dari membuat keputusan kedudukan 1. Tidak sukar untuk mencapai pematuhan melalui profesionalisme sendiri, tetapi yang lebih penting, bagaimana untuk mempromosikan penjanaan hasil Binance dan mengekalkan bahagian pasaran, selepas semua, ia telah sebelum iniPenyeliaanSepanjang tahun lalu, Binance telah CoinbaseMengejar syarikat pematuhan domestik seperti Robinhood, ia telah kehilangan sebahagian besar bahagian pasaran A.S.

“Binance bukan satu keperluan bagi institusi. Institusi akan memilih untukPenyeliaanEntiti untuk dagangan, sama ada Kumpulan CME atau entiti lain, kenderaan dagangan adalah sangat selektif,” Penyelidikan Kanan Rosenblatt SecuritiesPenganalisisAndrew Bond berkata demikian keranaaktiviti haramDisebabkan dihadkan, bahagian pasaran Binance berkemungkinan berkurangan. "Kalau awak terlibataktiviti haram, mengapa memilih untuk berdagang di Binance apabila semua aktiviti anda dipantau?

Tetapi bagi rakan kongsi yang mengetahui situasi itu, pelarian CZ nampaknya merupakan hasil terbaik.

"Saya tidak bimbang tentang masa depan Binance," kata seseorang menggunakanPertukaranDaripadaCryptocurrencyOrang yang bertanggungjawab ke atas pembuat pasar itu berkata. “Penalti DOJ dan penyingkiran CZ hampir keseluruhannya boleh diramalkan, dan saya menjangkakan keputusannya lebih sukar untuk dianggarkan, mis.baikTambah sifar, selepas semua, Amerika Syarikat mempunyai keupayaan untuk memburu semua eksekutif dan memenjarakan mereka. "Dari sudut pandangan ini, CZ boleh menikmati percutian yang menyenangkan dan terlepas dari masalah," tambahnya.

Seorang lagi pemimpin pembuat pasaran juga percaya bahawa ketiadaan CZ "mungkin satu perkara yang baik untuk syarikat itu sendiri" kerana ia "memaksa syarikat untuk berkembang dan membawa idea baharu, dan mencubanya tanpa pengawasan ibu bapa mutlak."

Prestasi pasaran juga konsisten dengan prestasi pendapat umum. Selepas penghakiman selesai, suara tertinggi industri ialah pampasan Binance mewakili kemenangan berperingkat untuk industri, tetapi undian pasaran masih jelas.

Aliran harga BNB dalam masa 7 hari, sumber: Binance

Menurut data daripada pembekal data Nansen, terjejas oleh keselamatan dana pengguna, Binance 24 jamPertukaranaliran keluar bersih melebihi $6.5 juta. Walaupun begitu, sebagai peneraju, kekuatan nilai Binance tidak boleh dipandang remeh. Sebaliknya, setahun yang lalu pesaingPertukaranFTX Pada masa keruntuhan, aliran keluar modal berjumlah $60 bilion. Ini juga boleh dilihat daripada trend mata wang platform BNB, walaupun terjejas dengan berita inijatuh14.5%, tetapi telah meningkat semula dan kini berada pada $236.69, turun hanya 7% dalam 4.33 hari.

Titik penting untuk pematuhan industri

Dari perspektif industri, penyelesaian ini akan menyebabkan kegawatan pasaran dalam jangka pendek, tetapi faedahnya akan lebih ketara dalam jangka panjang. Ramai orang dalam industri percaya bahawa selepas tuntutan mahkamah terhadap Binance selesai, pematuhan akan memasuki peringkat baharu, yang juga akan meletakkan asas untuk kemasukan agensi pematuhan pada masa hadapan.BitcoinTempatETFKetara. mencerminkan realiti, bukan sahajaSECPesuruhjaya Hester Peirce baru-baru ini membuat keputusan lain:SECTiada sebab untuk menghalang tempatETF”, BlackRock juga mula menghubungi SEC untuk membincangkan butiran ETF.

Penerimaan ETF spot telah menjadi masalah masa, tetapiPenyeliaanRealiti pematuhan mungkin tidak seindah yang dibayangkan.

Dari perspektif Binance, walaupun Binance telah mencapai penyelesaian dengan Amerika Syarikat, tuntutan mahkamah dengan SEC masih belum berakhir. Sumber industri mengatakan caj SEC, yang mendakwa Binance ialah sekuriti tidak berdaftar, adalah penting untuk perniagaan Binance.Pertukaran, dan menggabungkan berbilion dolar dalam bentuk tunai pelanggan dengan firma perdagangan bebas yang dimiliki oleh CZ. Jika SEC memenangi kes itu, Binance akan dikehendaki mengiktiraf dagangan tersebut pada platformnyaCryptocurrencyadalah sekuriti, yang akan meningkat dengan ketaraPenyeliaankos.

Dan baru-baru ini, SEC sekali lagisaman Kraken, yang terbesar di duniaCryptocurrencyPertukaranSalah satunya adalah pada masa hadapanPenyeliaanHaram sebagai sekuriti apabila didaftarkan sebagai institusiPertukaranoperasi, dan menggabungkan dana pelanggan, tuduhan ini sebenarnya konsisten dengan Binance sebelum iniCoinbasesama.

Gurbir Grewal, pengarah Bahagian Penguatkuasaan SEC, berkata dalam satu kenyataan: "Kami mengenakan bayaran Kraken Pelanggaran undang-undang sekuriti, daripada投资Antaranya, ratusan juta dolar diperoleh secara haram melalui cara komersial. Keputusan ini mewujudkan konflik kepentingan dalam model perniagaannya, menjadikannya投资Dana pelabur berisiko."

Menurut aduan SEC, pihakPertukaranAda kalanya memegang lebih daripada $330 bilion harta milik pelangganCryptocurrency. dipetik Kraken Juruaudit menjalankan kajian pada 2023 bahawa syarikat itu mempunyai isu penyimpanan rekod yang mengakibatkan "kesilapan material" dalam penyata kewangan berkenaan dana pengguna, termasuk akaun escrow, antara 2020 dan 2021.bankAkaun Akibat daripada "kekurangan kawalan dalaman" ini, bank yang memegang dana pelanggan kadangkala digunakan untuk membayar perbelanjaan operasi.

Sebelum ini, Kraken telah beberapa kali menyelesaikan dengan SEC. Yang terbaru adalah pada Februari tahun ini, apabila Kraken menamatkan lesennya untuk pelanggan A.S.Cryptocurrencyplatform mempertaruhkan-sebagai-perkhidmatan dan membayar $3000 juta untuk menyelesaikan caj SEC yang ditawarkannya sekuriti tidak berdaftar.

Tindakan undang-undang dan penyelesaian yang berulang telah menjadi tarik tali.CoinbaseIa juga mengambil peluang untuk sekali lagi menuduh SEC menangguhkan petisyennya untuk peraturan penyulitan baharu. Tetapi dari segi keseriusan, sifat tuntutan sivil SEC ditakdirkan untuk meneruskan pertempuran antara pertukaran dan ia selama bertahun-tahun.

Ucapan He Yi dalam kumpulan WeChat selepas penyelesaian Binance, sumber: komuniti awam

Dari sudut ini,PenyeliaanPihak dan pihak penyulitan nampaknya berada di pihak yang bertentangan,PenyeliaanFang percaya bahawa peranan pertukaran menjaga dan penjelasan pada masa yang sama adalah kedua-dua atlet dan pengadil, manakala pihak crypto percaya bahawa ia terlalu keras.PenyeliaanTidak terpakai kepada industri baru muncul. Di Amerika Syarikat, di mana perjuangan puak menjadi semakin sengit, persoalan mengenai pembiayaanaliranPendirian penyulitan adalah lebih rumit, dan pertempuran antara Republikan dan Demokrat akan menjejaskan lagi pembangunan industri.

Tetapi untuk kedua-dua Binance dan industri, hala tuju pematuhan sudah sangat jelas. CZ tidak perlu mengorbankan nyawa dan darahnya, dan membelanjakan wang untuk membeli kebebasan; Binance, yang meninggalkan CZ, juga memulakan kehidupan baru yang bergelombang, tetapi selagi ia bergerak ke arah pematuhan dan menamatkan tuntutan mahkamah, Binance melepaskan beban sejarah, walaupun masih Terdapat saman yang tinggal, tetapi anda boleh menyerang dan mempertahankan kemudian. Bukan sahaja anda masih mempunyai peluang untuk kembali ke Amerika Syarikat untuk merebut pasaran pematuhan, tetapi anda juga boleh terus mengembangkan pengaruh anda kepada marginal kawasan. Tidak kira apa yang berlaku, anda masih mempunyai keupayaan untuk mempertahankan kejayaan anda; dan pembangunan industri menghadapi cabaran. datang dengan jangkaanBitcoinSelepas spot ETF, ia juga akan memasuki peringkat seterusnya.

Sekurang-kurangnya buat masa ini, semua orang, pelabur runcit, institusi dan pengamal, mempunyai masa depan yang cerah.

Rujukan:

FT:Binance's Crypto penguasaan di bawah ancaman selepas kehilangan pengasas Changpeng Zhao;

Coindesk: 'Mereka Bermain Permainan': Apa yang Difikirkan Warga New York tentang Perang SEC Melawan Kripto